最近,讨论药店股的帖子比较多。实际上,药店是医药流通行业的末端环节,是直接接触最终消费者的环节。此外, 现在很多药店都有自己的电商系统,或者和电商合作,所以医药电商是必然涉及的领域。

医药流通行业,从医药流通到零售药店,再到医药电商,我们看到一个行业不断进化的过程。今天,我们看看雪球上有关于医药流通行业和相关公司的观点。希望能对你对投资这个行业有所帮助。

行业篇
药店股的投资逻辑
http://xueqiu.com/1977286708/56659326
对标美国药店股,国内药店股咋样?(上)
http://xueqiu.com/1359203830/55863198
对标美国药店股,国内药店股咋样?(下)
http://xueqiu.com/1359203830/55863160
对医药零售的一些想法
http://xueqiu.com/8002030402/47406974
关于医药流通行业
http://xueqiu.com/9769652619/36392620
医药零售连锁行业:长风破浪会有时
http://xueqiu.com/5830916352/47488365
一心堂董秘关于医药分家的解读
http://xueqiu.com/5596900537/31477708
药店股,对标日本更合适?
http://xueqiu.com/1622002697/56960592
医药流通行业深度报告
http://xueqiu.com/8780946767/36516821
寻找崛起的医药电商巨头
http://xueqiu.com/1304843196/31679672
连锁药店行业,并购整合加速
http://xueqiu.com/2309684008/56095508

公司篇
药店股中报业绩对比
http://xueqiu.com/9769652619/55242881
我不看好一心堂等药店股
http://xueqiu.com/1597976477/57041172
国药控股中报解读
http://xueqiu.com/9769652619/55286395
一心堂解读
http://xueqiu.com/3617317534/56622579
再论康美药业
http://xueqiu.com/6850139868/22795574
嘉事堂几点认识
http://xueqiu.com/5538669578/27257450
太极集团解析
http://xueqiu.com/1031462762/54556966
太极集团详解
http://xueqiu.com/1329297505/53586549
上海医药机会解读
http://xueqiu.com/7995134966/39904522
浙江震元,老树开新花
http://xueqiu.com/4777061674/23748623
浙江震元解析
http://xueqiu.com/1623814418/29954571
浅谈南京医药
http://xueqiu.com/3004708315/31072964

免责申明:以上策略和个股不代表本人观点,仅供参考,不构成投资建议,据此买入风险自负。

作者:没干货不废话
链接:https://xueqiu.com/4649792187/57135956
来源:雪球
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“ETF拯救世界”这个ID的含义,是:指数投资能够拯救绝大多数股海沉浮而终不能赚钱的人们。绝不是某个人能拯救世界的意思。切勿误会。)

虽然注册雪球3年,但2015年4月起才开始频繁发言。承蒙不少朋友错爱,纷纷加了好友。

尽管本人已经尽量将没有价值的水贴删掉,但还是有200多篇,新朋友翻看起来确实不便。这里帮大家脱一下水,把一些干货拿出来方便快速浏览。

当然,没有列在下面的本人觉得也有些不错的东西,有兴趣的朋友,有时间可以慢慢翻看。

同时,有些没有标题的文章虽然也很不错,但本人不知道怎么拷贝没有标题的文章链接,所以也没有收录。

1、雪球第一篇:
A股大底近在眼前 2012.11.28
http://xueqiu.com/4776750571/22523458

2、年化收益40%的简单策略:
A股是个聚宝盆 2015.04.02
http://xueqiu.com/4776750571/39611266

3、危险渐近:
迎接“伟大”牛市 2015.05.19
http://xueqiu.com/4776750571/44555899

4、突破历史估值极限:
我们正在创造历史 2015.06.03
http://xueqiu.com/4776750571/46597942

5、全面撤离,杀入分级A:
投资分级A:宁拿25%收益哭,也不在万点牛市笑 2015.06.15
http://xueqiu.com/4776750571/48268747

6、新手正确的姿势是不买:
真正正确的姿势 2015.06.19
http://xueqiu.com/4776750571/48740598

7、绝对收益:
再说散户的投资原则 2015.06.19
http://xueqiu.com/4776750571/48752706

8、建仓一个月,收益35%:
分级战役进入完美收官阶段,着手准备下一场硬仗 2015.07.10
http://xueqiu.com/4776750571/50879433

9:指数投资远比你想的广阔:
指数投资并不只是上证或者沪深300,而是更广阔的世界 2015.07.27
http://xueqiu.com/4776750571/52750793

10:即将再次暴跌:
哈迪斯之顶 2015.08.11
http://xueqiu.com/4776750571/54058272

11:散户已成A股主力:
天天找主力,其实你就是主力好吗 2015.08.17
http://xueqiu.com/4776750571/54718695

12:一篇有价值的鸡汤:
不得不写的文章:批发干货与鸡汤 2015.08.28
http://xueqiu.com/4776750571/55241308

13:清仓A类,2个月收益42%:
赚够了 2015.08.24
http://xueqiu.com/4776750571/55272023

14:ETF的优势:
对比股票,投资ETF的好处是什么?2015.08.27
http://xueqiu.com/4776750571/55453737

15:这个时候,建个20%、30%的仓位应该没错
贪字的二重含义。2015.09.09
http://xueqiu.com/4776750571/56104221

16:低估值进场的重要性
十年收益:低估值、中等估值、高估值投资的结果
2015.09.13
http://xueqiu.com/4776750571/56310631

17:熊市下半场?
暗黑之夜下半场已然开启,但光明就在那里,不远不近 2015.09.15
http://xueqiu.com/4776750571/56436606

18:尽量选择不相关的指数进行投资:
如何从相关性的角度选指数 2015.09.22
http://xueqiu.com/4776750571/56782264

19:那些年,那些日子,大家在疯狂,聪明钱在悄悄撤退
2015年5、6月,资本市场发生了什么?2015.09.29
http://xueqiu.com/4776750571/57121454

20:用分档归类的方法统计A股估值
另一个角度看估值 2015.10.11
http://xueqiu.com/4776750571/57458354

21:买的时候估值不同,决定你的收益是5%还是30%
从中证500的历史收益率看“低买”的重要性 2015.10.23
http://xueqiu.com/4776750571/58291428

22:2015年收益70%,年终总结
感恩,2015 2015.12.24
http://xueqiu.com/4776750571/62402064

累了,有空慢慢再加……有雪碧的朋友给赏一雪碧,我咬咬牙花钱置个顶……

没有的就别花钱买来送了,这玩意多了也没用……

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最近,A股是不是一个“吃人不吐骨头”的市场似乎在雪球引起了不小的争议。在这个市场上,只有10%的投资者挣钱似乎是个颠簸不破的真理。

那么,到底A股是否真的有那么不堪?到底是什么造成了70%的人亏损?

想知道答案,非常简单,看下图。

开始解读这张注定会使很多人感到震惊的表:

1、之所以选用深成指,是因为这个指数从一开始就是一个固定样本量的指数。同时,打开k线,同中证500等牛指比,它并不是最好的指数。再加上历史够悠久,所以我们选它。选其他的也一样,大家可以自己试试做个表看看。

2、从当年指数变动率来说,A股真是一个上蹿下跳的猴市。涨幅100%,跌幅30%、40%跟玩儿一样。想要在这样的市场中不亏钱,似乎需要很高的技术。但是。。。

3、如果你投资深成指,一动不动,持有10年、15年、20年,居然绝对不会赔钱!而且,最低收益率也有4.57%,持有10年最高会有18.41%的收益率。除了巴菲特、索罗斯和彼得林奇,谁比你更牛?

4、持有深成指5年不动,在23年中,会有5次机会是亏钱的。5年啊,持有5年还亏钱,这对你一定是个心灵上与生理上双重的打击,还不如存银行!但是,仔细观察一下,为什么你持有5年会亏钱?

5、A股历史上,从未发生过连涨3年的情况。而连涨两年的情况,一共发生过4次。他们分别是:9697、9900、0607、1415。好了,我们来看看,当你在前三次连涨两年的尾声买入,发生了什么?

6、97+5=02(五年亏)、00+5=05(五年亏)、07+5=12(五年亏)。。。WTF,每次连涨两年你再买入,持有五年都是亏损的!只要你不是在连涨两年之后买入,持有五年(除04、14两次)、十年、十五年、二十年你必然会赚钱!而且收益率非常好。

7、也就是说,只要不在大牛市后期买入,你什么时候买,长期都会赚大钱。

8、同理,A股从未连跌三年。大家如果在连跌两年的时候买入,收益率会如何?自己看吧。

9、那么,到底是什么造成了70%的人亏损?这70%的人,大概率是牛市进来,熊市出去的人。

10、我的ID,ETF拯救世界,不是一句玩笑。如果你还年轻,二三十岁,那就找个熊市,不管是大熊还是小熊,把钱买入一只指数,关上账户,等5年、10年、20年,再次打开。你会发现,你眼前出现了一座金矿。

11、雪球上满地的、每年翻番的股神们除外。

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在美股投资社区,经常看到围绕ETF,有人问这样的问题“XXX投资的是香港还是A股啊”,“今天纳斯达克涨了,XXX为啥没咋涨啊”,“XXX现在折价了?”其实,这些问题隐含或者直接的关联的就是个ETF关联的指数是什么?其折溢价状态如何?确实,在ETF投资中,了解ETF关联的指数很重要,因为这关系到这支ETF投资的范围是否是你所要的,此前,不少人想投资美国市场的A股ETF,结果被一些ETF名称中的“China”迷惑,投资了关联港股指数的ETF。而折溢价则是ETF投资热度和风险的风向标,某种程度上折溢价有些像个股的PE,如果溢价表明该ETF很火,但是溢价极高也说明投资风险在增大,或者获利空间在缩小。而如果折价,一方面说明这支ETF不火或者被看空,另一方面,折价很高时也为所谓的“抄底”提供了更大的安全边际。今天,我就把其中的方法和技巧集中一下,各位可以收藏本文,以后遇上了翻出来看看,慢慢就熟练了。

先说说如何了解ETF关联的指数,这个一般在众多ETF数据网站都可以查到,个人感觉ETFDB.com上最方便。方法很简单,打开该网站,搜索你要了解的ETF代码,比如IBB,然后就进入对应的该ETF主页了:

大家注意下面的“IBB Tracks This Index”这个项目,后面的“NASDAQ Biotechnology Index”就是对应的指数,点击即进入了介绍:
我们可以看到关联该指数的ETF只有IBB,但是该板块的其它类似ETF不少,他们的区别在于,都是生物制药板块,但是关联的指数不一样,这也是为啥有些朋友疑惑,为啥都叫“生物”、“生药”之类,今天走势不一样。
当然,以上内容都是英文,有朋友可能英文没这么好,这个确实是个问题,毕竟美股在国内也是新兴投资渠道,ETF更是刚开始,相关中文内容还有限。不过,近期发现,在雪球上,主流的一些ETF,大都在介绍中说明了关联的指数:
比如XLE,就介绍了的很清楚,不但有关联的指数,还对这个指数关联的什么领域都说的还是比较清楚的。

再说说折溢价,这方面查询最权威的当然是相关ETF的官网了,在任何ETF产品的官网都会有Premium/Discount的项目,让你查找。不过,它的更新是一天一次,而且间隔较大,通常,是美国时间交易日次日接近清晨更新。我们以北京时间直观的看看,比如今天晚上9点半到次日凌晨4点美国股市收盘,那么在次日的北京时间下午5、6点的样子,相关官网才会更新这个信息,而在交易过程中,这个折溢价信息是始终不会更新的,都是上一个交易日后的结果。

如果要动态查看,晨星网是个好渠道,打开官网morningstar.com,同样搜索代码,比如IBB,进入相关页面:
注意其中的Prem/Discount,这个即对应ETF的折溢价,而且会在交易日动态变化,当然,肯定也不是非常实时,可以在交易过程做个参考。

如果你是雅虎财经的用户,那么还有个小技巧,打开finance.yahoo.com,通常,比如我们要查美国能源版本ETF:XLE,就输入XLE,进入对应页面,可以获得数据:
即我们只要以“^ETF代码-IV”的格式搜索,就可以得到对应ETF的NAV数据,然后对应当前ETF的价格,你对该ETF的折溢价情况自然就了解了。当然,这个招数不见得始终管用,比如IBB的NAV数据用这个格式查找就经常查不到。

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迪安这只股票,其实早就有耳闻,听宏哥提过,听侯安扬提过,但真正决定来认真了解下,是源于@我是表好
胚 的强力推荐。他反复强调看好体外诊断和基因测序,而且在 7 月 24 日的雪球访谈中,再次明确回答基因测序板
块中最看好迪安诊断。之前已有了解到表哥是看空大势,但却如此看好这只个股,所以更加加深了兴趣。
一、选股先看行业
行业属性:
医药医疗行业是长牛行业,也是个大行业,尤其对于中国这样人口基数庞大,而又正面临逐步老龄化的社会。
而相对于医药行业,我更看好医疗服务。为什么?因为我觉得现在看病难的最大痛点不是在药品,而是在诊疗服务
上。我在上海深有感触,有什么病,大家都往三甲医院或著名专科医院跑,造成的结果就是人满为患,经常是早上
去,下午才能检查完。也许排队加检查拿报告的时间是三四个小时,而真正诊断时间只有 5 分钟。这种情况下,每
次去医院,都是一次痛苦的经历。所有参与解决这种痛苦的公司,都必然会受大众欢迎。我一直在想,什么时候能
有连锁的民营的综合性医院起势,那或许会有好标的产生。
体外诊断是近几年比较火的一个行业,基因测序听起来也是高大上,但我之前一直弄不清,这到底是个怎样的
行业,在看了些资料后,才有了些概念。迪安诊断目前给自己的定位是第三方医学试验室诊断服务+体外诊断产品
仪器销售,相对来讲,我更看好前者,可以快速复制、扩张、占据市场。
行业空间:
因为这个在国内还算是个新兴产业,上市公司也少,没有可直接对标的公司。下面两张是美国两大第三方医学
试验室自 2000 年后的 K 线图,可为我们提供参考。
QUEST(DGX),目前市值 106 亿美元,股价最高涨幅 25 倍左右;LABCORP(LH),目前市值 126 亿美元,股价最高涨幅 65 倍左右;
由上两家公司粗略想象,以中国的人口基数,未来出现两三家千亿市值的第三方医学试验室,应该是很大可能
的。在这里先不贴迪安的股价图,留到本文的最后再写。因为创业板经过这几年的疯涨,泡沫已经非常明显,这时
来对比,显然会让人觉得上升空间已经不大。

从上表统计可看出,迪安诊断自 08 年起,营业收入增幅一直保持在 30-45%,扣非净利几乎一直保持在 40%
左右,上市前后营收和利润数据也无太大变化,非常稳定。这种稳定性可以给我们几点提示:1. 公司发展非常快速
且稳定,证明行业一直在向好,公司管理的也很好;2. 上市前后数据一致,没有明显可疑之处,说明公司管理层诚
实可靠。剩下的我们就是要来判断公司的业务是否还能像前面一样稳定快速的增长?
2. 公司业务发展情况
公司业务主要分为两块:独立医学试验室、体外诊断产品销售
独立医学试验室发展情况:11 年上市时是 9 家,到现在大概 20 家左右(不包含司法鉴定和妇科。年报上没找
到详细的记录,这点觉得公司做得不是非常好,如果能把每家试验室财务数据单列出来就更好),扩张的并不算快,
具体原因我个人觉得还是市场培育问题,第三方试验室被医院和大众接受,还需要一个过程。
以下是齐鲁证券在 2012 年 6 月一份报告中的数据:“Quest 在美国本土拥有 38 个地区性的实验室(包括 4
个高精尖实验室),近 150 个快速反应实验室以及超过 2000 个病人服务中心;Labcorp 拥有 51 个一级实验室,
超过 1700 个病人服务中心以及各种加急常规检测实验室(部分位于病人服务中心内)。”差不多每个省有一个地
区级中心,然后再在各省二三线城市建二级试验室。显然,这也是未来迪安的方向,从这点看,迪安未来的扩张之
路还很长。目前迪安在行业的竞争对手主要有广州金域、高新达安、杭州金艾康等,从招股说明书以及网上查来的
资料显示,广州金域属于行业龙头,地位领先,迪安和其他两个属于第二梯队(其他更小的可以忽略不计)。但迪
安的优势在于,先上市了,对连锁经营来说,能融到资,就能先于队手扩张和并购,所以,迪安未来应该要抓住这
个有利条件,争取尽早确立优势,脱离第二纵队,朝金域前进。

http://xqdoc.imedao.com/14f9e0a35b1673fe65f2f162.pdf
熊市与其去费力博弈,不如静下心去选股,建立自己自选池,好为将来的牛市作准备。写本文的目的主要是为了记录自己的思考,也是想让自己逐渐养成更理性分析的习惯。
本文较长,插图也较多,因此以PDF形式上传,欢迎球友交流指正。

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生物制药板块,堪称本轮美国牛市中的牛市,火到现在不见头,多少投资者杀入其中,张口闭口蹦出些专业术语让你摸不着头脑。还好,还有ETF,比如IBB,这三四年可谓最火的ETF之一,给投资者带来巨大回报。而同时,热点板块必然带来大量资金进入,流动性极佳,也为杠杆ETF的研发提供了便利。在当前,有两支生药杠杆ETF是比较典型的,一支是BIB,两倍杠杆IBB,另一支是CURE,三倍杠杆XLV,这方面大家要注意。我曾经看到过有朋友百思不得其解,为毛CURE三倍不如BIB两倍赚的多,原因就是挂钩的标的不同啊,XLV包括大量传统药厂,收益今年以来还不到IBB一半,当然三倍干不过两倍。

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而进入今年,中小药股分外活跃,比如去年发行的新基SBIO、BBC,今年就很抢眼。而有一支老牌的中小药股ETF:XBI,在过去两三年被IBB这样的蓝筹生药ETF长期压制之后,今年以来收益上却势头不错,与今年收益21%的IBB相比,尽管波动更大,但是目前30%的收益似乎值得承受中间的折腾。XBI主要组成公司为小型、甚至微型医药公司,目前持仓86家公司,采取同等仓位配置策略,每个季度再平衡一次。

作为一支中小药股的ETF,其波动性可想而知,如果给这种波动性再加上杠杆呢?既然传统医药蓝筹XLV,生药蓝筹IBB都有了杠杆ETF,为什么中小药股的木有?好了,胆大的兄弟们不用遗憾了,又是Direxion,这家公司似乎总能捕捉市场热点,用杠杆给它加锅油。5月28日,该公司正式发行了两支三倍杠杆XBI的产品,给不惧风险,或者说需要做对冲的朋友提供可选的标的。按照Direxion的惯例,这两支产品是方向相反的,一支是三倍看多的LABU,一支是三倍看空的LABD,以LABU为例,看看仓位:

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具体如何操作不用管了,金融衍生品,啥掉期之类的咱一时半会儿也搞不明白,只要看到XBI就好了,清楚它的标的是它就OK了。

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每次看见很多人说价值投资就必须满仓,就必须长期持有不能减持就无语啊。
价值投资的定义特简单: 在价格低于价值的时候买入股票,在价格等于或者高于价值的时候卖出股票。所以价值投资也是高抛低吸,只不过判断的标准是内在价值而已。不是根据股票价格:也就是趋势来做决策。

如果你买了一个你认为低估的股票,然后这个股票正好赶上一波上涨1个月涨了100%。你认为这个股票不在低估了而卖了。 从行为上看你貌似是一次成功的短线投机。但是实际上你还是价值投资。你买入的出发点是:股价低估了,只是价值正好回归的太快导致没有长期持有。 长期持有也是无奈的:通常价值回归很随机,很慢

说价值投资必须满仓就更搞笑了。价值投资的始祖格雷厄姆怎么说的? 25~75%仓位的动态平衡啊。在市场火热估值高的时候逐步减持,调整仓位直到25%为止。在市场悲观,估值低的时候重新逐渐加仓,直到75%为止。永不空仓,永不满仓。为何?短期市场无法预测,高估可能更高估,低估可能更低估。维持一定比例的现金,债券是必要的。

为何这次5100点很多价值投资者被套的很多? 很简单,这次情况很特殊。很多蓝筹没有达到高估的位置,所以一些价值投资者没有大规模减仓。我自己也是半仓扛到现在,还好分级A对冲了很多损失。 在0708这一波,一个价值投资者会在手里蓝筹都是30以上PE的时候减持直到到很低的仓位。然后踏空30PE变4050PE这一段时间。 然后在比如2500点又开始逐步进场。然后主动被套到1600点

判断一个价值投资者的水平只有2点:
1: 估价也就是判断价值的能力。一个公司值多少钱是很主观的。比如我多次说过茅台在低于175进入低估区间。 但是其他人可能不同意,认为茅台要跌到150才能算低估。也会有人认为茅台200都是低估。

2: 能否有足够的耐心和毅力坚持这条路。价值回归通常是漫长的。股市诱惑太多。很多人无法承受看着庄股,题材股连续涨停,然后手里的价值股长时间一毛不涨。

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作为追求市场平均收益的“被动理财”理念的主要投资工具:指数基金和ETF,已经成为美国人民重要的长期理财手段,在中国也被越来越多的人接受,而特别是ETF凭其交易灵活、费率低廉等特点,更是近几年迅速发展的投资品种。同时,随着ETF行业的发展,该行业内的各类产品也在增多,创新也是不断,而在实际市场中,即使看市场平均收益,大盘和中小盘,大盘和不同板块,股票和债券,各个国家间等不同维度的收益水平也有所区别,风险等级也有所不同。所以,本身就带有低成本分散投资特点的ETF领域,也流行一种通过不同类型ETF,进行风险和收益平衡的长期投资组合方法。后续,我们将以一些国外相关网站介绍的投资组合为例,进行简要介绍。

实际上,投资组合本身就是一种分散风险的方法,而基于被动投资工具ETF的投资组合更是一种适合长期投资和有限精力投入投资的方法,如果你认同下面的一些理念,或许这种方法会比较是合你。
1.我认为投资只是财富自由的“加速”手段,是资产增值的过程,我从来不认为单靠炒股就能财富自由,工作和事业的提升才是我主要精力所在。
2.我的主要精力是工作、做生意、创业,投资的事儿占用的时间不要太多啊,一周花几个小时了不得了。
3.我觉得投资的收益比银行理财产品高,在市场主要指数收益间就可以了,长期看年化10%就很不错嘛。
4.别跟我说什么K线图、双底、做空、期权,没空折腾这些。
5.别跟我说什么加仓又减仓,满仓又抄底的,没精力买来卖去,最好买了,长期放着,我就不明白咋有人每天不交易就难受咧,难道这事儿比啪啪啪还爽?
6.我觉得再怎么样,股市都是高风险的,我只愿意每年拿出估计5年不用的钱炒股,而明年出国旅游,后年孩子读书的钱我可先得预备好放余额宝里。
7.股市大跌太恐怖,啥几倍收益的我不指望碰上,能让我睡个踏实觉的品种我最喜欢。

其实,ETF投资针对的就是不想把大量时间花在比较专业的投资分析,但是又具有比较理性的投资理念的人群。这些人哪怕在牛市也愿意把主要精力花在工作上,而非不停手机刷行情,投入也通常不会一股脑儿身家性命的钱全进去,更不相信一次牛市就能财富自由。让投资伴随个人事业和家庭的建设成长,如果你信奉上面的理念,那么ETF组合投资就是很好的投资方法。
当然,需要注意的是,ETF组合投资虽然姿态是长期投资,是“Buy and Hold”,也不是静态和僵化的,因为:
1.你的投入是动态的,特别对于在职人员,会不断有新的钱可以进行投资,在每年不同时间段或者不同市场环境进行投资,其实就是个“定投”的概念。
2.你的投资组合成分是动态的,开始的不同ETF比例随着不同走势,总会变化,你需要时不时调整一下,最简单的就是,通过新的投入,让相关比例回到初始状态,即“动态平衡”。
3.你对投资的认识在变化,所以同样的组合你会再某些时候做些主动调整,比如某个片中的ETF换成一个你认为更合适的品种,只是,这种频度会非常低。
4.尽管是长期投资,但是实际现金和标的转化过程中也伴随着灵活,典型的明显的市场动荡期,可以把刚领的年终奖先放一放再投,比如碰上股市欣欣向荣的时候,提些钱出来把自己开了10年的车换一辆。

好了,下面进入正题,这次介绍的是ETF信息网站:ETFDB,介绍的“30年后退休ETF组合”,看这个组合的名字定位其实就很清楚,是一个追求稳定收益,希望在退休后能攒出可以体面生活的资金的组合,当然,它提供的只是组合,也就是财富加速器,有多体面还看你投入的资金基数了。既然是30年后退休组合,那么我们大致可以推测这个组合针对的人群和特点:
1.年龄上,想必大部分人应该都在60岁后退休,所以,这个组合对应的初始年龄段应该是30岁以上的人群。
2.对于30岁后的人,通常经过工作后几年“菜鸟”磨练期,逐步有了职业的经验积累,逐步成为一些工作的主力甚至骨干,对事业方向也渐渐明细。可以说,进入了一个人生中财富的增长期,也是也分化期,30到40岁间很可能一同毕业开始差不多的同学间的财富水平会明显拉开,总体看,接下来会有越来越多的收入和可投资资金。
3.由于年轻,收入增长曲线向上,抗风险能力较强,而且30年的时间,理论上可以经历4到5个股市周期,而从历史上看,美国市场在多次牛熊后,整体还是向上的,所以品种选择得当,加之中间还有投资补充定投,更大比例的资金配置在股票类ETF上是可取的。而之所以选择ETF,也是因为“股票可能死,但是指数不死”,比较适合采用买入并持有策略。
4.当然,ETFDB还提供了“20年后退休ETF组合”,“10年后退休ETF组合”,意思就是,慢慢地,你的抗风险能力在降低,特别组成家庭,有了子女,积累的资产数额变大后,需要慢慢的向其它风险特点的投资组合过渡。

接下来,让我们看看ETFDB提供的这个组合的组成情况:

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其实可以直观看出,股票类资产占据绝大多数,有80%之多,让我们看看简单的组成情况:
IWB是挂钩罗素1000指数的产品,即美国国内的大盘股,有些国内沪深300指数的意思,这个品种也可以选择SPY,总之给它35%的最高占比,就是一个压仓的坐用,起码很大部分能取得罗素1000或者标普500的收益啊。要知道,长期看,标普500是有望取得9%到10%的年化收益的,当然,最近10年因为一个金融危机,稍微低些。

中小盘股的配置也是必须的,比如VO和IJR就是其中的选择,这类配置主要提供给这个组合成长性,当然也带来了波动性。当然,这个也可以根据个人的风险承受力和偏好调整,典型的就是在精选些如中小盘成长股ETF,或者选择些阶段性更有成长性的板块,比如科技股ETF。

海外市场也是美国投资者一贯关注的,其实主要涉及的大板块也就是“非美发达国家”,如欧洲、日本、加拿大、澳洲;以及“新兴市场”,如亚洲。新兴市场的选择是先锋的VWO,可选的还有EEM,ADRD是发达国家市场的组合,EFA是可以考虑的其它选择。

AGG、TIP、LQD、HYG是不同类型的债券构成的10%的债券成分,AGG可以说是美国债券投资领域的SPY,属于一篮子债券品种投资组合,也是打底货。TIP是所谓的通货膨胀保值债券类ETF,这个后面我们会专门介绍,它会根据物价指数进行调整,算是一种抗通胀的固定收益产品。LQD是一些投资等级较高,流动性很强的公司债券组成的ETF,比如GE、GS、MS、AAPL等的债券。而HYG则倾向于一些派息率较高的公司债。

REITs是美国人经典投资组合中必不可少的组成部分,先锋基金的VNQ和iShares的WPS分别是美国国内和海外的房产部分标的。

最后,需要注意一点的是,既然是长期投资,所以费率很重要,在选择标的的时候,ETFDB也特别注意了这点,所以整个组合算下来,费率为0.16%,还是比较低廉的。
如果你对费率的影响还觉得不直观,那么ETFDB也给了一个直观的表,即用同类的共同基金构成这个组合,费率将高达1%,在初始投资100万美元,连续30年,年化收益分别为5%、10%、15%的情况下,两种费率下的本金对比,看看是不是比你想象的要大:

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再来看看收益情况,下面是2009到2013年的情况:

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与SPY相比,看上去相当,这牛市5年的累积收益比SPY稍微少一些。当然,进入了市场波动的时期,情况又有所变化,比如最近一个月,这个组合的跌幅为8%,与8.49%的SPY相比,跌幅略微少些。而其这个组合近5年的累积收益73%,也比72%的SPY略微多些,后续市场继续动荡,这个组合可以进一步观望。

简单总结下,这个组合实际上是一个股票类资产占绝大多数的高风险组合,但是同时在股票类资产上相对保守些,比如比较标准化的采取了纯中小盘股的ETF作为“进攻型”配置,而非直接上如IBB等阶段性热门股票,当然,如果这样搞又涉及到对热门板块上升空间和风险的判断,要求投入的时间成本也提高。所以,其思路整体还是一个大中小平衡、国内国外兼顾、股票债券皆有的“懒人”组合,主要是提供了一种思路,作为个人投资者完全可以根据个人的需要在此基础上调整,比如避险角度,你可能觉得债券部分替换些黄金类ETF更好,甚至你感觉科技板块已经深入人们的生活,30年无忧,那么把压仓的IWB分出一部分给科技蓝筹,都是个人可以考虑的策略。

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有人说咱们A股是个赌场,如果你将自己定位为赌徒,整天参与垃圾概念股的炒作,玩击鼓传花的游戏,那它就是个赌场!如果你将自己定位为股权投资者,坚定与净利润持续增长的优秀企业为伍,赚企业成长的钱,那还是有很多好公司值得你拥有。再过3个多月就要进入2017年了,也许下个月市场就进入估值切换行情,最近集合大家的力量选出了一些2017年值得关注的潜力股,现分享给长期关注我的朋友们。
如果你觉得以下分享非常有用,请积极转发,希望更多的朋友能够受益本帖。

选股条件一:

过去3年营业收入和扣非净利润增速均在25%以上,16、17年净利润增速在30%以上,按17年盈利预测看动态市盈率小于30倍的股票。
1.清新环境
2013年:营收7.65亿元,增长99.6%,扣非净利润1.8亿,增长72.70%;
2014年:营收12.8亿元,增长66.9%;扣非净利润2.74亿,增长52.91%;
2015年:营收22.7亿元,增长77.62%;扣非净利润5.08亿,增长85.21%;
根据盈利预测:2016年净利润7.4亿,增长46%;2017年净利润9.7亿,增长30%;目前市值192亿,暂不考虑增发,目前市值对应17年动态市盈率19.8倍。
2.捷成股份
2013年:营收9.34亿,增长28.6%,扣非净利润1.90亿,增长30.8%;
2014年:营收12.34亿,增长32.04%,扣非净利润2.58亿,增长35.8%;
2015年:营收22.11亿,增长79.2%,扣非净利润5.23亿,增长102.7%;
根据预测:2016年利润10.4亿,增长95%;2017年利润15亿,增长44%。目前市值309.8亿,对应2017年动态市盈率21倍
3. 康得新
2013年:营收31.93亿元,增长42.87%,扣非净利润6.5亿,增长57.62%;
2014年:营收52.08亿元,增长63.12%;扣非净利润9亿,增长52.3%;
2015年:营收74.59亿元,增长43.23%;扣非净利润14亿,增长41.3%;
根据盈利预测:2016年净利润19.63亿,增长39.3%;2017年净利润28.1亿,增长43%;目前市值593亿,暂不考虑增发,目前市值对应2017年动态市盈率21.1倍。
4. 阳光电源
2013年:营收21.2亿元,增长95.73%,扣非净利润1.28亿,增长955.37%;
2014年:营收30.62亿元,增长44.42%;扣非净利润2.44亿,增长91.19%;
2015年:营收45.69亿元,增长49.21%;扣非净利润3.89亿,增长59.26%;
根据盈利预测:2016年净利润6.6亿,增长55%;2017年净利润8.7亿,增长31%;目前市值174亿,暂不考虑增发,目前市值对应2017年动态市盈率20倍。
5.三聚环保
2013年:营收12亿元,增长48.5%,扣非净利润2.02亿,增长45.8%;
2014年:营收30.10亿元,增长150.65%;扣非净利润3.98亿,增长97.39%;
2015年:营收56.98亿元,增长89.3%;扣非净利润8.15亿,增长104.76%;
根据盈利预测:2016年净利润15,增长98%;2017年净利润23亿,增长49%;目前市值558亿,暂不考虑增发,目前市值对应2017年动态市盈率24倍
6.华夏幸福
2013年:营收211亿元,增长74%,扣非净利润27亿,增长51%;
2014年:营收269亿元,增长28%;扣非净利润35亿,增长29%;
2015年:营收383亿元,增长43%;扣非净利润45亿,增长31%;
根据盈利预测:2016年净利润65亿,增长36%;2017年净利润86亿,增长31%;目前市值783亿,暂不考虑增发,目前市值对应2017年动态市盈率9.1倍
7.利亚德
2013年:营收7.78亿元,增长36.76%,扣非净利润0.72亿,增长33.85%;
2014年:营收11.80亿元,增长51.64%;扣非净利润1.26亿,增长73.83%;
2015年:营收20.23亿元,增长71.42%;扣非净利润2.71亿,增长116.07%;
根据盈利预测:2016年净利润6.4亿,增长136%%;2017年净利润10.4亿,增长60%;目前市值259亿,暂不考虑增发,目前市值对应2017年动态市盈率24.9倍。
8.掌趣科技
2013年:营收3.81亿元,增长68.84%,扣非净利润1.41亿,增长81.86%;
2014年:营收7.75亿元,增长103.62%;扣非净利润2.82亿,增长100.49%;
2015年:营收11.2亿元,增长45.05%;扣非净利润3.97亿,增长40.77%;
根据盈利预测:2016年净利润9亿,增长91.83%;2017年净利润11.8亿,增长30%;目前市值265亿,暂不考虑增发,目前市值对应2017年动态市盈率22.4倍。
9.老板电器
2013年:营收26.5亿元,增长35.21%,扣非净利润3.83亿,增长47.33%;
2014年:营收35.9亿元,增长35.24%;扣非净利润5.57亿,增长45.67%;
2015年:营收45.4亿元,增长26.58%;扣非净利润8.17亿,增长46.70%;
根据盈利预测:2016年净利润11亿,增长33%;2017年净利润14.2亿,增长28%;目前市值278亿,暂不考虑增发,目前市值对应2017年动态市盈率19.6倍。
10.网宿科技
2013年:营收12亿元,增长47.89%,扣非净利润2.24亿,增长139.87%;
2014年:营收19.1亿元,增长58.57%;扣非净利润4.48亿,增长99.82%;
2015年:营收29.3亿元,增长53.43%;扣非净利润7.5亿,增长67.2%;
根据盈利预测:2016年净利润13.3亿,增长60%;2017年净利润21亿,增长58%;目前市值530.4亿,暂不考虑增发,目前市值对应17年动态市盈率25.2倍。
11. 美晨科技
2013年:营收6.05亿元,增长36.23%,扣非净利润0.32亿,增长73%;
2014年:营收11.48亿元,增长89.68%;扣非净利润1.03亿,增长221.5%;
2015年:营收18.03亿元,增长56.96%;扣非净利润2.09亿,增长102.47%;
根据盈利预测:2016年净利润3.92亿,增长87%;2017年净利润5.3亿,增长35%;目前市值121.9亿,暂不考虑增发,目前市值对应17年动态市盈率23倍
12. 飞利信
2013年:营收5.4亿元,增长31.08%,扣非净利润6528万,增长29.73%;
2014年:营收6.81亿元,增长26.07%;扣非净利润9054万,增长38.68%;
2015年:营收13.6亿元,增长99.17%;扣非净利润1.77亿,增长95.94%;
根据盈利预测:2016年净利润6亿,增长232%;2017年净利润8.45亿,增长40%;目前市值175亿,暂不考虑增发,目前市值对应17年动态市盈率20.7倍
13. . 索菲亚
2013年:营收17.83亿元,增长45.98%,扣非净利润2.39亿,增长38.70%;
2014年:营收23.61亿元,增长32.39%;扣非净利润3.21亿,增长33.99%;
2015年:营收31.96亿元,增长35.35%;扣非净利润4.50亿,增长40.39%;
根据盈利预测:2016年净利润6.69亿,增长45.74%;2017年净利润9.17亿,增长37%;目前市值260亿,暂不考虑增发,目前市值对应17年动态市盈率28倍。
14.华懋科技 603306 (2014年上市)
2013年:营收3.96亿元,增长33.50%,扣非净利润0.89亿,增长72.99%;
2014年:营收5.31亿元,增长33.99%;扣非净利润1.16亿,增长32.07%;
2015年:营收6.76亿元,增长27.31%;扣非净利润1.69亿,增长45.35%;
根据盈利预测:2016年净利润2.34亿,增长34.14%;2017年净利润3.18亿,增长35.85%;目前市值73.62亿,暂不考虑增发,目前市值对应17年动态市盈率23倍。
15. 浪潮信息 000977
2013年:营收42.24亿元,增长48.23%,扣非净利润0.64亿,增长120.63%;
2014年:营收73.06亿元,增长72.99%;扣非净利润1.23亿,增长94.24%;
2015年:营收101.23亿元,增长38.55%;扣非净利润2.16亿,增长75.02%;
根据盈利预测:2016年净利润6.09亿,增长35.63%;2017年净利润8.93亿,增长46.73%;目前市值252.32亿,暂不考虑增发,目前市值对应17年动态市盈率28.3倍。

选股条件二:

过去3年营业收入和扣非净利润增速均在25%以上,16、17年净利润增速在30%以上,按17年盈利预测看动态市盈率小于40倍的股票。

  1. 翰宇药业 300199
    2013年:营收3.00亿元,增长33.37%,扣非净利润1.25亿,增长40.36%;
    2014年:营收4.19亿元,增长39.16%;扣非净利润1.69亿,增长35.05%;
    2015年:营收7.68亿元,增长83.17%;扣非净利润2.97亿,增长75.94%;
    根据盈利预测:2016年净利润4.3亿,增长40.78%;2017年净利润5.86亿,增长36.32%;目前市值187亿,暂不考虑增发,目前市值对应17年动态市盈率31.9倍。
  2. 万达院线
    2013年:营收40.2亿元,增长32.71%,扣非净利润5.21亿,增长52.3%;
    2014年:营收53.4亿元,增长32.73%;扣非净利润7.08亿,增长35.74%;
    2015年:营收80亿元,增长49.85%;扣非净利润11亿,增长54.96%;
    根据盈利预测:2016年净利润17亿,增长43%;2017年净利润24亿,增长43%;目前市值823亿,暂不考虑增发,目前市值对应17年动态市盈率34倍
  3. 高新兴
    2013年:营收5.36亿元,增长77.64%,扣非净利润0.45亿,增长147.71%;
    2014年:营收7.37亿元,增长37.35%;扣非净利润0.68亿,增长50.68%;
    2015年:营收10.08亿元,增长46.55%;扣非净利润1.34亿,增长96.27%;
    根据盈利预测:2016年净利润3.03亿,增长116.53%;2017年净利润4.34亿,增长43%;目前市值153.15亿,目前市值对应17年动态市盈率35倍。
  4. 尚荣医疗
    2013年:营收7.31亿元,增长73.4%,扣非净利润0.6718亿,增长21.07%;
    2014年:营收11.7亿元,增长59.6%;扣非净利润1.03亿,增长53.5%;
    2015年:营收16.7亿元,增长42.8%;扣非净利润1.32,增长28.2%;
    根据盈利预测:2016年净利润2.03亿,增长49.6%;2017年净利润2.97亿,增长46.2%;目前市值107亿,对应17年动态市盈率34倍。也是医疗行业中唯一的PPP概念股票。

选股条件三:

过去3年营业收入和扣非净利润增速均在25%以上,16、17年净利润增速在30%以上,按17年盈利预测看动态市盈率小于50倍的股票。

  1. 迪安诊断
    2013年:营收10.2亿元,增长43.75%,扣非净利润8297万,增长42.26%;
    2014年:营收13.4亿元,增长31.48%;扣非净利润1.17亿,增长41.30%;
    2015年:营收18.6亿元,增长39.18%;扣非净利润1.62,增长38.01%;
    根据盈利预测:2016年净利润2.87亿,增长64.54%;2017年净利润3.98亿,增长38.61%;目前市值174亿,如不考虑增发,目前市值对应2017年动态市盈率43.7倍。
    次新潜力股
  2. 万孚生物
    2013年:营收2.48亿元,增长8.92%,扣非净利润3694万,增长35.66%;
    2014年:营收3.65亿元,增长47.55%;扣非净利润7588万,增长105.39%;
    2015年:营收4.29亿元,增长17.35%;扣非净利润1.02亿,增长34.9%;
    根据盈利预测:2016年净利润1.6亿,增长28%;2017年净利润2亿,增长25%;目前市值100亿,对应2017年动态市盈率50倍。
  3. 润达医疗
    2013年:营收10.3亿元,增长32.83%,扣非净利润6456万,增长23.04%;
    2014年:营收13.6亿元,增长32.42%;扣非净利润6961万,增长7.82%;
    2015年:营收16.3亿元,增长19.89%;扣非净利润8690万,增长24.84%;
    根据盈利预测:2016年净利润1.24亿,增长35%;2017年净利润1.63亿,增长32%;目前市值88亿,对应2017年动态市盈率54倍。
  4. 先导智能
    2013年:营收1.75亿元,增长13.66%,扣非净利润3610万,增长-13.44%;
    2014年:营收3.07亿元,增长75.41%;扣非净利润6275万,增长73.86%;
    2015年:营收5.36亿元,增长74.89%;扣非净利润1.38亿,增长119.71%;
    根据盈利预测:2016年净利润2.4亿,增长67%;2017年净利润3.7亿,增长52%;目前市值124亿,对应2017年动态市盈率33.5倍。
  5. 新宝股份 2014年2月上市
    2013年:营收50.4亿元,增长2.27%,扣非净利润1.54亿,增长-0.41%;
    2014年:营收56.7亿元,增长12.58%;扣非净利润1.88亿,增长22.12%;
    2015年:营收63.1亿元,增长11.27%;扣非净利润2.72亿,增长45.19%
    根据盈利预测:2016年净利3.8亿,增长34%;2017年净利润4.9亿,增长28%;目前市值90亿,对应2017年动态市盈率18倍
  6. 康尼机电
    2013年:营收10.4亿元,增长4.17%,扣非净利润1.07亿,增长-1.56%;
    2014年:营收13.1亿元,增长25.68%;扣非净利润1.37亿,增长27.95%;
    2015年:营收16.6亿元,增长26.55%;扣非净利润1.67亿,增长21.41%;
    根据盈利预测:2016年净利2.5亿,增长35%;2017年净利润3.3亿,增长33%;目前市值106亿,对应2017年动态市盈率32倍
  7. 好莱客:
    2013年:营收6.50亿元,增长42.71%,扣非净利润1.01亿,增长67.27%;
    2014年:营收9.01亿元,增长38.69%;扣非净利润1.39亿,增长37.79%;
    2015年:营收10.8亿元,增长20.08%;扣非净利润1.53亿,增长10.39%
    根据盈利预测:2016年净利2.2亿,增长37%;2017年净利润3亿,增长38%;目前市值115亿,对应2017年动态市盈率38倍
  8. 普路通
    2013年:营收44.1亿元,增长-11.3%,扣非净利润4764万,增长2.25%;
    2014年:营收31.3亿元,增长-29.03%;扣非净利润1.07万,增长125.28%;
    2015年:营收37.1亿元,增长18.45%;扣非净利润1.44亿,增长34.12%;
    根据盈利预测:2016年净利润2.34亿,增长62.5%;2017年净利润3.03亿,增长29.5%;目前市值104亿,暂不考虑增发,目前市值对应17年动态市盈率34倍。

过去3年营收或扣非净利润呈加速增长态势的股

1.宋城演艺
2013年:营收6.79亿,增长15.79%,扣非净利润2.8亿,增长24.83%;
2014年:营收9.35亿,增长37.78%,扣非净利润3.45亿,增长23.3%;
2015年:营收16.9亿,增长81.21%,扣非净利润6.34亿,增长83.63%;
根据盈利预测:2016年净利润9.3亿,增长48%;2017年净利润12.4亿,增长33%;目前市值360亿,对应2017年动态市盈率29倍。
2.银信科技
2013年:营收 3.82亿元,增长 13.73%,扣非净利润 4693万,增长 16.79%;
2014年:营收 4.89亿元,增长 28.17%;扣非净利润 5657万,增长 25.98%;
2015年:营收 6.71亿元,增长 37.15%;扣非净利润 8026亿,增长 41.88%;
根据盈利预测:2016年净利润1.25亿,增长50%;2017年净利润1.76亿,增长41%;目前市值66亿,对应2017年动态市盈率37.5倍。
3. 爱尔眼科
2013年:营收19.8亿,增长21.03%,扣非净利润2.36亿,增长26.04%;
2014年:营收24亿,增长21.01%,扣非净利润3.16亿,增长33.78%;
2015年:营收31.7亿,增长31.79%,扣非净利润4.6亿,增长45.58%;
根据盈利预测:2016年净利5.8亿,增长35%;2017年净利润7.7亿,增长33%;目前市值348亿,对应2017年动态市盈率45倍。
4. 长海股份
2013年:营收9.2亿元,增长52.78%,扣非净利润1.02亿,增长21.13%;
2014年:营收11.1亿元,增长20.97%;扣非净利润1.35亿,增长31.76%;
2015年:营收15.2亿元,增长36.26%;扣非净利润1.92亿,增长42.57%;
根据盈利预测:2016年净利2.8亿,增长34%;2017年净利润3.6亿,增长26%;目前市值86亿,对应2017年动态市盈率24倍
5 江南水务
2013年:营收5.86亿,增长11.93%,扣非净利润1.35亿,增长7.33%;
2014年:营收7.49亿,增长27.98%,扣非净利润1.73亿,增长27.6%;
2015年:营收8.56亿,增长14.21%,扣非净利润2.62亿,增长51.63%;
根据盈利预测:2016年净利3.8亿,增长40%;2017年净利润4.8亿,增长28%;目前市值90亿,对应2017年动态市盈率18.8倍
股权激励:2014年净利润为基数,2016、2017、2018年净利润增长率分别不低于60%、90%、120%,
6.同有科技
2013年:营收2.21亿,增长10.03%,扣非净利润1706万,增长-40.86%
2014年:营收2.47亿,增长11.48%,扣非净利润2308万,增长35.26%
2015年:营收3.61亿,增长46.48%,扣非净利润6292万,增长172.66%
根据盈利预测,2016年净利润1.66亿,增长152%,2017年净利润2.7亿,增长62%,目前市值132亿,对应2017年市盈率49倍
7. 鱼跃医疗
2013年:营收14.24亿元,增长8.54%,扣非净利润2.29亿,增长0%;
2014年:营收16.81亿元,增长18.07%;扣非净利润2.67亿,增长16.62%;
2015年:营收21.03亿元,增长25.08%;扣非净利润3.51亿,增长31.36%;
根据盈利预测:2016年净利润4.95亿,增长35%;2017年净利润6.35亿,增长28.5%;目前市值233.1亿,暂不考虑增发,目前市值对应17年动态市盈率36.7倍
8.东方网力
2013年:营收4.37亿元,增长43.07%,扣非净利润0.896亿,增长15.22%;
2014年:营收6.40亿元,增长46.48%;扣非净利润1.35亿,增长50.86%;
2015年:营收10.2亿元,增长58.92%;扣非净利润2.47亿,增长82.65%;
根据盈利预测:2016年净利润3.84亿,增长54.78%;2017年净利润5.25亿,增长36.47%;目前市值196亿,暂不考虑增发,目前市值对应17年动态市盈率37.3倍
9.长盈精密
2013年:营收17.3亿,增长41.23%,扣非净利润2.15亿,增长19.64%;
2014年:营收23.2亿,增长34.46%,扣非净利润2.74亿,增长27.73%;
2015年:营收38.9亿,增长67.59%,扣非净利润4.37亿,增长59.3%;
根据盈利预测:2016年净利润6.71亿,增长53.55%;2017年净利润9.60亿,增长43.07%;目前市值253亿,暂不考虑增发,目前市值对应17年动态市盈率26.35倍。
10.润和软件
2013年:营收4.77亿元,增长25.63%,扣非净利润5203万,增长10.52%;
2014年:营收7.33亿元,增长53.78%;扣非净利润7866万,增长51.20%;
2015年:营收11.3亿元,增长53.92%;扣非净利润1.24亿,增长57.53%;
根据盈利预测:2016年净利润3.08亿,增长58.52%;2017年净利润4.2亿,增长35.96%;目前市值112亿,暂不考虑增发,目前市值对应17年动态市盈率26.6倍
11. 中航光电
2013年:营收26亿元,增长18.08%,扣非净利润2.34亿,增长17.16%;
2014年:营收34.9亿元,增长34.19%;扣非净利润3.32亿,增长41.99%;
2015年:营收47.3亿元,增长35.34%;扣非净利润5.56,增长67.56%;
根据盈利预测:2016年净利润7.95亿,增长36.79%;2017年净利润10.44亿,增长31.36%;目前市值238亿,如不考虑增发,目前市值对应2017年动态市盈率22.8倍。
12. 尔康制药
2013年:营收10.1亿元,增长21.08%,扣非净利润1.92亿,增长27.98%;
2014年:营收13.7亿元,增长35.57%;扣非净利润2.84亿,增长47.88%;
2015年:营收17.6亿元,增长28.14%;扣非净利润5.93亿,增长108.63%;
根据盈利预测:2016年净利润9.4亿,增长55%;2017年净利润12.3亿,增长31%;目前市值283亿,目前市值对应17年动态市盈率23倍。
13.鸿利智汇
2013年:营收7.35亿元,增长38.74%,扣非净利润5026万,增长15.15%;
2014年:营收10.18亿元,增长38.38%;扣非净利润7924万,增长57.66%;
2015年:营收15.88亿元,增长56.02%;扣非净利润1.24亿,增长79.02%;
根据盈利预测:2016年净利润2.46亿,增长64%;2017年净利润3.29亿,增长34%;目前市值102.3亿,暂不考虑增发,目前市值对应2017年动态市盈率31.09倍。
14. 岭南园林
2013年:营收8.05亿元,增长14.6%,扣非净利润 9586万,增长 16.94%;
2014年:营收 10.9亿元,增长 35.11%;扣非净利润 1.17亿,增长22.44%;
2015年:营收 18.9亿元,增长 73.58%; 扣非净利润 1.65亿,增长 40.62%;
根据盈利预测:2016年净利润2.6亿,增长57%;2017年净利润3.8亿,增长44%;目前市值124.8亿,暂不考虑增发,目前市值对应2017年动态市盈率33倍

其它高成长潜力股:

  1. 联建光电
    2013年:营收5.85亿元,增长9.63%,扣非净利润0.09亿,减少61.6%;
    2014年:营收9.7亿元,增长65.66%;扣非净利润1.27亿,增长1256%;
    2015年:营收15.2亿元,增长56.95%;扣非净利润2.09亿,增长64.54%;
    根据盈利预测:2016年净利润4.2亿,增长87%;2017年净利润6.1亿,增长45%;目前市值142亿,对应2017年动态市盈率23.2倍。
  2. 大华股份
    2013年:营收54.1亿,增长53.21%,扣非净利润11.1亿,增长62.52%;
    2014年:营收73.3亿,增长35.52%,扣非净利润11亿,增长-0.87%;
    2015年:营收101亿,增长37.45%,扣非净利润13.5亿,增长22.22%;
    根据盈利预测:2016年净利20亿,增长46%;2017年净利润27亿,增长36%;目前市值432亿,对应2017年动态市盈率16倍
  3. 金信诺
    2013年:营收7.47亿元,增长19.23%,扣非净利润1620万,增长-36.31%;
    2014年:营收11.9亿元,增长59.93%;扣非净利润7206万,增长344.84%;
    2015年:营收15.3亿元,增长28.32%;扣非净利润1.28亿,增长77.42%
    根据盈利预测:2016年净利2.2亿,增长58%;2017年净利润3.6亿,增长65%;目前市值143亿,对应2017年动态市盈率40倍
  4. 人福医药
    2013年:营收60.1亿,增长13.04%,扣非净利润3.96亿,增长19.5%;
    2014年:营收70.5亿,增长17.33%,扣非净利润4.27亿,增长8.01%;
    2015年:营收101亿,增长42.58%,扣非净利润5.65亿,增长32.17%;
    根据盈利预测:2016年净利9亿,增长37%;2017年净利润11.6亿,增长29%;目前市值259亿,暂不考虑增发对应2017年动态市盈率22倍
  5. 世联行
    2013年:营业收入25.6亿,增长率36.47%,扣非净利润3.05亿,增长率46.89%;
    2014年:营业收入33.1亿,增长率29.07%,扣非净利润3.90亿,增长率27.83%;
    2015年:营业收入47.1亿,增长率42.39%,扣非净利润5.03亿,增长率28.88%;
    根据盈利预测:2016年净利6.5亿,增长28%;2017年净利润7.9亿,增长20%;目前市值165亿,对应2017年动态市盈率21倍
  6. 省广股份
    2013年:营收55.9亿元,增长20.84%,扣非净利润2.68亿,增长50.63%;
    2014年:营收63.4亿元,增长13.36%;扣非净利润4.23亿,增长57.89%;
    2015年:营收96.3亿元,增长51.93%;扣非净利润5.23亿,增长23.58%;
    根据盈利预测:2016年净利7亿,增长28%;2017年净利润8.8亿,增长26%;目前市值169亿,对应2017年动态市盈率19.2倍
  7. 安科生物
    2013年:营收4.30亿元,增长27.34%,扣非净利润0.86亿,增长32.69%;
    2014年:营收5.42亿元,增长26.04%;扣非净利润1.06亿,增长24.02%;
    2015年:营收6.36亿元,增长17.21%;扣非净利润1.31亿,增长22.94%;
    根据盈利预测:2016年净利润2.07亿,增长51.60%;2017年净利润2.68亿,增长29.89%;目前市值147亿,恕不考虑增发,目前市值对应17年动态市盈率54.39倍。
  8. 春兴精工
    2013年:营收12.45亿元,增长38.9%,扣非净利润3146万,增长135.3%;
    2014年:营收22.2亿元,增长78.36%;扣非净利润10421万,增长231.28%;
    2015年:营收21.18亿元,增长-4.6%;扣非净利润18117亿,增长73.8%;
    春兴精工2015年营收下降,公司年报中说明是因为市场竞争激烈,公司收入较上一年度略微下降,但高利润率的滤波器业务增长迅猛,成为净利润增长的主要动力。
    根据盈利预测:2016年净利润2.88亿,增长159%;2017年净利润4.50亿,增长156%;目前市值122亿,暂不考虑增发,目前市值对应17年动态市盈率27.5倍
  9. 盛路通信:
    2013年:营收3.19亿,增长1.06%,扣非净利润0.0312亿,增长-63.99%
    2014年:营收5.26亿,增长65.04%,扣非净利润0.4686亿,增长1399.48%
    2015年:营收9.10亿,增长72.98%,扣非净利润1.1967亿,增长155.38%
    过去三年营收复合增长68.9%,扣非净利润增长519.3%
    根据盈利预测,2016年净利润2.47亿,增长103.5%,2017年净利润3.44亿,增长39.5%,目前市值120亿,对应2017年市盈率35PE。
  10. 奋达科技
    2013年:营收10.6亿元,增长34.56%,扣非净利润1.16亿,增长65.97%;
    2014年:营收10.8亿元,增长2.01%;扣非净利润1.33亿,增长15.45%;
    2015年:营收17.2亿元,增长59.61%;扣非净利润2.74亿,增长105.51%;
    根据盈利预测:2016年净利润4.0亿,增长37%;2017年净利润5.4亿,增长33%;目前市值181亿,,目前市值对应17年动态市盈率33.5倍。
  11. 豪迈科技
    2013年:营收11.74亿元,增长59.60%,扣非净利润3.15亿,增长59.09%;
    2014年:营收18.14亿元,增长54.45%;扣非净利润4.92亿,增长56.19%;
    2015年:营收23.08亿元,增长27.24%;扣非净利润6.33亿,增长28.65%;
    根据盈利预测:2016年净利润平均值7.78亿,增长22.90%;2017年净利润9.59亿,增长23.74%;目前市值164.96亿,暂不考虑增发,目前市值对应2017年动态市盈率17.20倍。
  12. 生物股份
    2013年:营收6.71亿元,增长20.65%,扣非净利润1.89亿,增长51.68%;
    2014年:营收10.63亿元,增长58.32%;扣非净利润4.02亿,增长112.8%;
    2015年:营收12.47亿元,增长17.27%;扣非净利润4.77亿,增长18.7%;
    根据盈利预测:2016年净利润6.17亿,增长29.35%;2017年净利润7.9亿,增长28.03%;
    目前市值175.46亿,暂不考虑增发,目前市值对应2017年动态市盈率25.3倍。
  13. 欣旺达
    2013年:营收22亿,增长56.07%,扣非净利润0.75亿,增长14.74%;
    2014年:营收42.8亿,增长94.21%,扣非净利润1.72亿,增长126.75%;
    2015年:营收64.7亿,增长51.23%,扣非净利润3.34亿,增长94.22%;
    根据盈利预测:2016年净利润5.2亿,增长60.44%;2017年净利润8.1亿,增长55.75%;
    目前市值197亿,暂不考虑增发,目前市值对应2017年动态市盈率24.3倍。

业绩很难预测,听上市公司自己告诉你它的增长目标是多少,在选择潜力股时一个不可忽视的方法是按股权激励选股:以下个股涉及2017年净利润增长目标,净利润同比增速不低于25%
1.威创股份
股权激励计划:公司2016年、2017年、2018年净利润分别不低于1.8亿元、3.6亿元、6亿元。若激励达标,威创股份目前市值131.27亿元,暂不考虑增发,目前市值对应2017年动态市盈率36.46倍。
2.巴安水务
股权激励计划:以2015年业绩为基准,2016、2017、2018年净利润相对于2015年的增长率分别不低于85%,190%,308%,按股权激励承诺的业绩,2017年扣非净利润2.13亿元,暂不考虑增发,目前市值69.96亿元,对应2017年动态市盈率32.84倍。
3.中顺洁柔
股权激励计划:2014年,2016-2018年净利润增长率分别不低于129%、249%、352%,营业收入增长率不低于37%、60 %、83%,按股权激励承诺的业绩,2017年扣非净利润2.27亿元,暂不考虑增发,目前市值92.71亿元,对应2017年动态市盈率40.84倍。
4.东方园林
股权激励计划:以 2015 年净利润为基数,公司 2016-2019 年度净利润增长率分 别不低于 105%、180%、288%、405%。 对应净利润 12.34 亿,16.86 亿,23.36 亿和 30.4 亿。按股权激励承诺的业绩,暂不考虑增发,目前市值400.46亿元,对应2017年动态市盈率23.75倍。
5.富祥股份
股权激励计划:以2013-2015年公司业绩均值为基数,2016年度-2018年度净利润增长率分别不少于80%,100%,120%。按照股权激励承诺的业绩,2017年扣非净利润1.21亿元,暂不考虑增发,目前市值90.68亿元,对应2017年动态市盈率74.94倍。
6.广生堂
股权激励计划:以 2016 年净利润为基数,相比2016年,2017至2019年净利润增长不低于20%、56%、111% ,假设2016利润取卷商预测1.0亿且激励达标,2017~2019 对应净利润分别为1.2亿 、1.56亿、2.11亿,对应当前市值80.40亿的估值分别为67倍、51倍、38倍 。
7.科大智能:
股权激励计划:以 2015 年净利润为基数,相比2015年,2016至2018年净利润增长不低于96%、136%、186%。2015年净利润为1.36亿,假设激励达标,2016~2018 对应净利润分别为2.66亿、3.20亿、3.88亿,对应当前市值155.38亿的估值分别为58.41倍、48.55倍、40.04倍。
8.联建光电
股权激励计划:以2015年净利润为基数,2016年净利利增长率不低于50%,2017年净利润增长率不低于100%,2018年净利润增长率不低于150%,2019年净利润增长率不低于200%。按照股权激励承诺的业绩,2017年扣非净利润4.18亿元,暂不考虑增发,目前市值141.15亿元,对应2017年动态市盈率33.76倍。
9.京运通
股权激励计划:以2015年净利润为基数,2016年净利利增长率不低于80%,2017年净利润增长率不低于150%,2018年净利润增长率不低于200%,2019年净利润增长率不低于250% 。按照股权激励承诺的业绩,2017年扣非净利润4.07亿元,暂不考虑增发,目前市值141.01亿元,对应2017年动态市盈率34.64倍。
10.天源迪科
股权激励承诺2016年净利润不低于9000万元,2017年净利润不低于13000万元,2018年净利润不低于18500万元 。按照股权激励承诺的业绩,暂不考虑增发,目前市值71.23亿元,对应2017年动态市盈率54.79倍。
11. 禾嘉股份
2015年承诺当年及未来2年,公司净利润预计不低于4亿元/6亿元/8亿元。按照股权激励承诺的业绩,暂不考虑增发,目前市值160.4亿元,对应2017年动态市盈率26.73倍。
12.顺络电子
股权激励计划:以2015年净利润为基数,2016年净利润增长率不低于30%,2017年净利润增长率不低于60%,2018年净利润增长率不低于90%,按照绩效考核的业绩,2017年扣非净利润3.92亿元,暂不考虑增发,目前市值140.78亿元,对应2017年动态市盈率35.91倍。
13.立思辰
股权激励计划:业绩考核目标,定比 2015 年,2017 年公司净利润增长率不低于 210%,按照考核目标,2017年扣非净利润3.56亿元,暂不考虑增发,目前市值166.2亿元,对应2017年动态市盈率46.68倍。
14.东方雨虹
股权激励计划:业绩考核,第一个解锁期以2015年净利润的1.25倍为固定基数,2017年公司净利润增长率不低于25%;按照考核的业绩,2017年扣非净利润9.79亿元,暂不考虑增发,目前市值202.44亿元,对应2017年动态市盈率20.67倍。
15.龙马环卫
股权激励计划:对应业绩考核条件为:以2014年业绩为基数,公司2015年至2017年净利润增长率分别不低于20%、55%和110%。根据激励方案:2015-2017同比增长分别为:20%、29%、35%。按照激励方案,2017年扣非净利润2.667亿元,暂不考虑增发,目前市值96.85亿元,对应2017年动态市盈率36.31倍。注意:以上所有盈利预测均来自华泰证券交易分析系统提供的大智慧一致性盈利预期值。

作者:天山龙江
链接:https://xueqiu.com/3104472653/75278659
来源:雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。

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天山龙江:
我的操作系统简单的可以概括为:基本面选股+技术面选买点+适度波段操作降低持仓成本后长期持有+适度分散组合投资。

关于选股:
(1)股票的动态市盈率小于过去三年每股收益的复合增长比率,即PEG≤1,且本年度及未来三年每股收益增长率大于25%,满足净利润三年至少增长1倍的条件。(2)主要考虑轻资产型和弱周期性企业,且行业空间或企业发展空间要大,至少从宏观看上行业在3~5年内是欣欣向荣的。过去三年的盈利增长应该持续稳定,最好不要有亏损,过去三年的净利润最好翻番。企业的市值不大,如果以1000亿为天花板,空间至少应该是现在的3-5倍以上。如果企业过去三年在资本市场是好学生,我们有理由相信未来3年仍然是好学生,所以投资标的尽量从过去业绩持续增长的企业中选择。优先考虑那些有股权激励,行权条件中净利润复合增长率大于30%的公司。(3)优选毛利率大于40%、净利润率大于20%的标的。 (4)主营增长率、主营利润率均为两位数。
技术面选买点要点:

关于建仓:
(1)建仓的标的首先在财务指标上要符合,现有市值要比计算的合理市值低30%以上。经过明显调整,底部启动,量价配合理想。(2)重仓布局、高抛低吸。具体的做法是优选一只股票进入建仓期,可以拿67成的资金作为经常性持仓保持不动,然后利用其余资金找机会做波段降低持仓成本,待总体涨幅达到目标后再抛出一部分,最终保留一定数量的低成本的底仓然后长期稳定持有。比如你有5万元资金准备投资,可以拿3万元来买入一只股票,假定该股的股价为10元,买入3000股后耐心持有,当涨到13元后抛出2000股,剩下1000股的持仓成本变为4元,这样你这1000股实际盈利为9000元,相当于投入4000元获得了2倍以上的收益,以后这只股只要企业净利润持续稳定增长,你投入的本金亏损的可能性就很小了,我想这只股完全可以长线持有。然后再优选一只股票,如此操作,直到建仓完成。最终经过12年的坚持你可能会形成一个稳定的长线投资组合,基本上保证你投入的每一份资金都不会出现大的亏损。当然我这个方法的主要问题是建仓时风险大,建仓成功就是赚多赚少的问题了,所以对个股的选择和买点的把握要求比较高。

关于持有和卖出:
在稳定持有期,我们尽量忽略个股的短期波动,不去理会它,跟踪季报、年报看业绩增长是否符合预期,当净利润出现下滑或增长小于我们预期值如25%,我们可以选择在第一时间卖出。淘汰一只,再新增一只,如此动态调整,基本上保证我们的投资组合中都是持续高成长的好公司。

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